Венчурные инвестиции в технологические компании Латинской Америки в 2022 году сократились в два раза по сравнению с 2021 годом. Но драматизировать ситуацию никто не собирается. Венчурная активность в регионе по-прежнему остается высокой, а инвесторы наблюдают за сотнями быстрорастущих стартапов с прицелом на скорое сотрудничество.
«В 2011 году мы оценивали все технологические компании Латинской Америки в сумму $5 млрд, прогнозируя, что через 10 лет этот показатель составит $100 млрд, — вспоминает партнер бразильского венчурного фонда Kaszek Сантьяго Фоссатти. – И когда наступил 2021 год, оказалось, что их общая стоимость выросла до $120 млрд».
Такой позитивный результат многие связывают с венчурной активностью в регионе. 2021 год стал рекордным для Латинском Америки по объему привлеченных инвестиций в технологические компании – согласно данным Lavca, 893 сделки на общую сумму $15,873 млрд. Треть вложений пришлась на технологические компании из Бразилии. Это не удивительно, ведь 90% выпускников вузов по инженерным специальностям в этой стране становятся предпринимателями или присоединяются к стартапам. Почти на половину меньше инвестиций в 2021 году привлекли стартапы из Мексики. Также в числе ведущих стран региона для венчурного финансирования оказались Аргентина, Колумбия и Чили.
Бум 2021 года был во многом обусловлен выходом из пандемии, во время которой на континенте появилось множество перспективных стартапов. Почти $6,5 млрд в тот год пришлось на инвестиции в проекты seed и ранних стадий. В следующем году их доля в общем объеме венчурного финансирования превысила 50%.
Прошлый год на фоне рекордного 2021-го оказался менее успешным. Эксперты назвали этот период временем коррекции рынка, хотя количество сделок выросло — 951 на общую сумму $7,5 млрд. Кстати, несмотря на падение, результат стал вторым за всю историю региона и оказался намного выше цифр 2020 и 2019 годов – на $3,3 млрд и $2,6 млрд соответственно. Проекты seed и ранних стадий привлекли в прошлом году около $4,5 млрд, а в количественном выражении составили свыше 90% от всего числа сделок.
Самыми популярными сегментами для венчурных инвестиций в Латинской Америке являются представители B2C отраслей — fintech, e-commerce, включая доставку продуктов, а также proptech. Например, в 2021 году на них пришлось около 75% от общего объема привлеченного финансирования.
Но спектр отраслей, способных к быстрому росту, расширяется. Для венчурных инвесторов Латинская Америка сейчас становится тем регионом, где во многих секторах экономики только начинается активное развитие. Например, в сегменте В2С сервисов широкие перспективы у компаний из edtech индустрии, число которых по всему континенту превышает 1500. В 2021 году представители этого сегмента привлекли около $500 млн венчурного финансирования – в 6 раз больше, чем за предыдущие 5 лет. Другими растущими отраслями становятся медицина, спорт и развлечения, использующие VR и AR технологии, а также геймификацию. Foodtech и agrotech также остаются привлекательными нишами, ведь Латинская Америка – это 38% от всех площадей пахотных земель в мире.
По данным PitchBook, в 2021 году больше 1100 зарубежных инвесторов участвовали в венчурных сделках с технологическими компаниями из Латинской Америки. Это в два раза больше, чем в 2020 году.
Многие венчурные фонды и корпорации запускают собственные фонды и программы поддержки для стартапов региона. Например, Sequoia Capital, Goldman Sachs, 500 Startups, Y Combinator, Omidyar Network, BBVA. Как правило, крупные зарубежные инвесторы стремятся вкладываться в компании поздней стадии.
Одними из самых активных зарубежных инвесторов в регионе обычно называют японскую холдинговую компанию Softbank, американский Tiger Global и испанский банк BBVA.
Softbank является безусловным лидером по объему венчурных инвестиций в Латинской Америке. В течение последних трех лет на него приходится около 30% от всех вложений в технологические компании континента. В портфеле Softbank несколько компаний-единорогов – мексиканский автомобильный маркетплейс Kavak, бразильские proptech- и fintech-проекты QuintoAndar и Creditas.
Другим крупным иностранным инвестором в регионе можно считать американский Tiger Global, в глобальном портфеле которого представлены такие технологические гиганты как Meta/Facebook, LinkedIn, Spotify. В Латинской Америке компания в 2021 году отметилась крупной сделкой, вложив $250 млн в мексиканскую криптобиржу Bitso, что позволило проекту войти в список единорогов континента. В 2022 году в Tiger Global сосредоточились на инвестициях в стадии seed и раунда А. Объем вложений колебался от $3,5 до $25 млн, а среди проектов были мексиканские маркетплейс Miferia и логистический проект clicOH, аргентинская и бразильская платежные платформы Rebill и Zippi.
Как правило, сделки с участием Softbank и Tiger Global проходят с участием других венчурных фондов. Одним из таких стал американский Riverwood Capital. Например, вместе с Softbank инвесторы в 2021 году вложили $150 млн в бразильскую компанию Petlove, развивающую экосистему услуг для владельцев домашних животных. В прошлом году, как и другие игроки рынка, Riverwood Capital сосредоточился на менее масштабных объемах инвестиций. В частности, объявил о сделке в $35 млн для аргентинской компании Geopagos, присутствующей в 15 странах региона с проектом омниканальной инфраструктуры по приему платежей.
Один из крупнейших испаноязычных банков – BBVA – на протяжении нескольких лет ведет активную деятельность по поиску перспективных технологических компаний в Латинской Америке. В прошлом году BBVA стал участником одной из крупнейших венчурных сделок прошлого года в регионе – банк инвестировал $300 млн в бразильский диджитал-банк Neon. Банк развивает собственную программу для стартапов BBVA Spark. Кроме того, в регионе у него действует сразу несколько венчурных фондов, которые вкладываются как в стартапы ранней стадии, так и в более развитые компании. В частности, в Мексике был запущен фонд с прицелом на стартапы с решениями в области NFT, метавселенных, финтеха и Web3.
Наряду с венчурным финансированием становятся популярными M&A сделки с технологическими компаниями региона. Самой известной из них за последние несколько лет стало слияние китайского агрегатора такси Didi с бразильским 99 Taxis. В 2018 году эта сделка была огромным шагом для Didi в стратегии по выходу на международные рынки. А одним из результатов слияния компаний стало дальнейшее соглашение с китайским концерном BYD — мировым лидером в продажах электромобилей. Целью сотрудничества является подключение к сервису 10 000 электрокаров производителя до 2025 года.
Ведущие латиноамериканские венчурные инвесторы свои первые шаги делали почти 20 лет назад. В 2005 году была основана Monashees, в 2011 году – Kaszek, а в 2017 году — Canary. Все три сегодня считаются лидерами среди местных игроков на венчурном рынке. Пять лет назад они анализировали около 30 стартапов в месяц, которые претендовали на венчурное финансирование. Сегодня этот объем в 10 раз больше.
Бразильский инвестор Canary в конце 2021 года объявил о формировании своего третьего венчурного фонда в регионе, размер которого составил $100 млн. К тому моменту компания уже инвестировала в более, чем 100 технологических компаний региона, и была намерена увеличить их число еще на 50 с помощью нового капитала. По словам руководителей компании, новый фонд должен был также привлечь внимание иностранных инвесторов, расширяющих свою деятельность в Латинской Америке.
Чуть ранее в том же году Monashees объявил о намерении инвестировать через два своих фонда $700 млн в технологические компании континента. Один из фондов в своей стратегии выбрал молодые стартапы, а второй – растущие компании. Monashees известен в Латинской Америке как «охотник на единорогов», называющий себя первым венчурным фондом, который принес на бразильский рынок философию Кремниевой долины. В истории компании инвестиции в несколько ставших позже единорогов — колумбийский Rappi, или бразильские Loggi и MadeiraMadeira. А в уже упомянутый выше агрегатор 99 Taxis они вложились еще до прихода Uber в регион. Monashees ищет перспективные технологические компании не только в Латинской Америке. Например, в 2018 году инвестор инвестировал в эстонскую CRM-платформу Pipedrive, которая через два года достигла капитализации в $1 млрд.
Еще один ведущий латиноамериканский венчурный игрок — Kaszek Ventures – был основан выходцами из первой компании-единорога региона, уже известного нам из прошлого материала MercadoLibre. В портфеле фонда более 90 технологических компаний, которые суммарно привлекли свыше $10 млрд. Kaszek полтора года назад объявил о формировании двух новых фондов: Kaszek Ventures V объемом $475 млн для 20-30 проектов ранних стадий и Kaszek Ventures Opportunity II на $525 млн с целью вложений в 10-15 компаний поздних стадий развития. Kaszek, как и другие большие игроки рынка, имеет большой опыт инвестирования в будущих единорогов. Среди них Nubank, Loggi, MadeiraMadeira, Kavak, QuintoAndar, PedidosYa, Gympass, Creditas, Bitso.
Турбулентность последних двух лет позволяет утверждать, что в 2023 году венчурные инвесторы будут присматриваться к рыночной динамике технологических компаний, ранее получивших финансирование. Их успехи или неудачи будут индикаторами для принятия дальнейших решений по вхождению в капитал.
Важным фактором станет возможность развития технологических компаний одновременно в нескольких странах. Проекты с высоким потенциалом могут довольно быстро выходить на новые региональные рынки, не останавливаясь на своей родной стране.
***
Этот текст стал вторым в цикле обзорных материалов GoTech Innovation об инновационном развитии Латинской Америки. В первом мы рассказывали о компаниях-единорогах этого региона. С ним можно ознакомиться по ссылке.
***
GoTech Innovation сотрудничает с инвесторами и рекомендует им компании, которые соответствуют критериям отбора фондов. Если вы заинтересованы в привлечении инвестиций и сотрудничестве с нами, заполните анкету.
GoTech Innovation продолжает исследования инновационных экосистем различных регионов мира. На очереди Центральная Азия и ее первый представитель – Казахстан.
Сегодня Казахстан – безусловный лидер региона в части развития технологического предпринимательства. Здесь сосредоточен основной объем венчурного капитала, работают крупнейшие ИТ-хабы и расширяются известные российские компании.
ПодробнееGoTech Innovation продолжает серию исследований по развитию технологических хабов планеты. Такие работы помогают нам отслеживать тренды, проводить скаутинг стартапов и давать нашим читателям свежую информацию о локациях, где активно развиваются технологические бизнесы.
ПодробнееПосле Бразилии, о которой мы рассказывали в 2023 году, наш проект по изучению технологического предпринимательства в Латинской Америке перемещается в Аргентину и Колумбию. Столицы каждой из этих стран довольно высоко котируются в международных рейтингах инновационных хабов. К тому же на эти два города приходится пятая часть всех компаний-единорогов континента, что подчеркивает их высокий потенциал. Давайте смотреть, чем привлекательны выбранные нами столицы.
ПодробнееСледующей остановкой нашего технологического путешествия в Китай стало изучение инновационной экосистемы страны. Здесь мы не будем касаться темы венчурных инвестиций, так как разобрали ее в предыдущем материале. Зато узнаем точное число единорогов в Китае, их главные места обитания и изучим активности китайского правительства в деле развития инноваций.
ПодробнееGoTech Innovation открывает серию публикаций о победителях международного конкурса GoTech Arena, который проводился с 2009 по 2019 годы. Мы хотим увидеть, как развивались стартапы до и после победы в конкурсе, и к чему они пришли сегодня.
ПодробнееВ Китае начинается двухнедельное празднование Нового года, и мы в GoTech Innovation решили, что настало время взглянуть на ландшафт инвестиций в технологические компании страны. А заодно посмотреть, есть ли какая-то активность со стороны российских инвесторов, готовых вкладываться в перспективные бизнесы из Китая.
ПодробнееGoTech Innovation продолжает серию публикаций о развитии технологического предпринимательства в Латинской Америке. В новом материале мы рассмотрим инновационные экосистемы трех ведущих городов Бразилии.
ПодробнееВенчурные инвестиции в технологические компании Латинской Америки в 2022 году сократились в два раза по сравнению с 2021 годом. Но драматизировать ситуацию никто не собирается. Венчурная активность в регионе по-прежнему остается высокой, а инвесторы наблюдают за сотнями быстрорастущих стартапов с прицелом на скорое сотрудничество.
ПодробнееGoTech Innovation начинает серию публикаций об инновационной экосистеме Латинской Америки.
ПодробнееПо данным исследования консалтинговой компании GoTech Innovation, в августе-сентябре более половины российских стартапов в области Retail и Fintech спрогнозировали рост выручки по итогам 2022 года. На внешние инвестиции рассчитывают почти 70% из них, в том числе, 25% ищут стратегического партнера. Новые сделки удается заключать с российскими компаниями, работа на внешних рынка замедлилась и ее географический фокус сместился. Две трети компаний в I полугодии успели расширить свой штат.
ПодробнееКоманда GoTech работает со стартапами более 10 лет. Если вы хотите запустить корпоративный акселератор, готовитесь провести конкурс, конференцию, хакатон, питч-сессию или любое другое мероприятие, связанное со стартапами и технологиями — давайте знакомиться, мы будем рады помочь.
GoTech — лидер в области технологического скаутинга. Наша воронка насчитывает более 12 000 стартапов из 50 стран и постоянно обновляется. Опытная команда и международная партнерская сеть позволяют находить решения для задач корпораций и проекты для инвестиций в России, СНГ, Европе, Азии и Латинской Америке.
Для работы с проектами мы используем собственную платформу TechScout. Теперь она доступна для широкого пользования. С помощью TechScout вы сможете создать и установить на свой сайт анкету для приема заявок, управлять пайплайном проектов, организовать работу экспертов и следить за результатами оценки.
